南方东英亚太低碳ETF三季报解读：净值增长9.11% 基金投资占比99.53%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润4630万元 期末净值5.43亿元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），南方东英富时亚太低碳精选ETF（QDII）（场内简称：亚太精选ETF，代码：159687）主要财务指标表现如下：本期已实现收益313.59万元，本期利润4630.47万元，加权平均基金份额本期利润0.1278元，期末基金资产净值5.43亿元，期末基金份额净值1.5314元。

主要财务指标 报告期数据（2025.7.1-2025.9.30） 本期已实现收益 3,135,854.57元 本期利润 46,304,696.98元 加权平均基金份额本期利润 0.1278元 期末基金资产净值 542,762,547.50元 期末基金份额净值 1.5314元

净值增长率跑输业绩基准 过去六个月偏离-3.40%

报告期内，基金净值增长率与业绩比较基准收益率存在不同程度偏离。过去三个月，基金净值增长9.11%，业绩基准增长9.23%，跑输基准0.12个百分点；过去六个月，净值增长率18.14%，显著低于基准的21.54%，偏离度达-3.40%；过去一年及成立以来，基金净值表现略优于基准，分别跑赢0.39%和0.81%。

阶段 净值增长率 业绩比较基准收益率 净值增长率-基准收益率 过去三个月 9.11% 9.23% -0.12% 过去六个月 18.14% 21.54% -3.40% 过去一年 19.46% 19.07% 0.39% 自基金合同生效起至今 53.14% 52.33% 0.81%

投资策略：紧密跟踪亚太低碳指数 运用多系统控制跟踪误差

报告期内，基金跟踪富时亚太低碳精选指数，该指数覆盖亚太11个国家地区的行业龙头企业。管理人通过自建“指数化交易系统”“日内择时交易模型”“跟踪误差归因分析系统”及“ETF现金流精算系统”等工具，将跟踪误差控制在目标范围内。三季度亚太主要市场（中国大陆、中国香港、日本、韩国等）因关税不确定性下降及全球制造业周期回升而稳健上涨，基金整体运作符合指数跟踪策略。

基金资产组合：99.53%资产投向标的ETF 现金类资产占比不足1%

报告期末，基金总资产中99.53%配置于基金投资，金额达5.40亿元，主要投资于标的ETF（CSOP FTSE Asia Pacific Low Carbon Index ETF）；现金及结算备付金合计252.72万元，占比仅0.47%。权益投资、固定收益投资、金融衍生品等均未配置，资产结构高度集中于标的ETF。

资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（%） 基金投资 540,492,691.51 99.53 银行存款和结算备付金合计 2,527,206.37 0.47 权益投资 - - 固定收益投资 - - 金融衍生品投资 - -

持有人结构：联接基金持有份额占比27.69% 集中度风险需警惕

报告期内，单一投资者持有基金份额比例超过20%。其中，联接基金在2025年8月26日至9月30日期间持有份额9812.88万份，占期末总份额的27.69%；另有机构投资者在报告期内通过大额申购赎回调整持仓，最高持有份额占比达17.84%。基金管理人提示，若大额持有人集中赎回，可能因资产变现困难引发流动性风险及净值波动。

持有人类型 持有区间 持有份额（份） 份额占比 联接基金 2025.8.26-2025.9.30 98,128,803.00 27.69% 机构投资者 2025.9.11-2025.9.22 63,212,785.00 17.84% 机构投资者 2025.8.13-2025.8.21 52,401,472.00 14.78%

风险提示：短期净值跑输基准 份额集中加剧流动性风险

报告期内，基金过去六个月净值增长率显著跑输业绩基准3.4个百分点，跟踪偏离度较高，需关注指数跟踪效果持续性。同时，联接基金及机构投资者持有份额高度集中，若市场环境变化引发大额赎回，可能导致基金被迫卖出标的ETF，进而加剧净值波动。投资者应结合自身风险承受能力，审慎评估基金跟踪误差及流动性风险。

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